Ekonomia

World Bank releases report on Albanian economy in 2020: How the pandemic affected the pockets of families

World Bank releases report on Albanian economy in 2020: How the pandemic

The World Bank expects the recovery in the Western Balkans to be slow and uncertain. The Bank has published today the Regular Economic Report no. 18 for the countries of the Western Balkans.

The report entitled "Uncertain Recovery" focuses on the response of countries in the region to COVID-19 and examines the macroeconomic and fiscal consequences of the pandemic in all 6 countries of the region, Bosnia and Herzegovina, Kosovo, Montenegro, Northern Macedonia, Serbia and Albania. The pandemic has plunged the region into a deep recession, bringing negative growth rates in all six countries by 2020.

According to the Report, the economic growth of the region is projected to be -4.8 percent in 2020, 1.7 percentage points lower than the forecast made in April. The second and strongest wave of the pandemic since mid-June has further hampered the region's economic recovery. Travel restrictions and social distancing measures have also weakened the economic growth of countries with the highest dependence on tourism.

Regarding the Albanian economy, the report notes that for 2020 growth is expected to contract at 8.4%. The response of the authorities was swift in taking measures against the crisis, for example, credit guarantee lines for businesses and increasing social transfers for individuals.

Albania's fiscal position for 2020 is expected to deteriorate with the projected deficit growth to 8.5 percent of GDP. The decline in economic activity is expected to reduce the ratio of tax revenues to GDP from 25.7 percent of GDP in 2019 to 24.1 percent. Together, these two factors, low incomes and high fiscal deficit, are expected to increase Albania's public debt to 81.4 percent of GDP, the report said.

With the slowdown in the spread of the pandemic, it is expected that in 2021 there will be a gradual recovery of the economy of 5% due to the resumption of the reconstruction process from the consequences of the earthquake and the recovery of the global economy. To accelerate economic recovery, supportive policies need to balance mitigating the impact of the pandemic and strengthening fiscal sustainability.

World Bank releases report on Albanian economy in 2020: How the pandemic

Duke supozuar se pandemia do të vihet nën kontroll deri në fund të vitit, PBB-ja në vitin 2021 parashikohet të rikthehet në rritje me 5 përqind, për shkak të rimëkëmbjes së eksporteve, konsumit dhe investimeve. Gjithashtu, vijimi i procesit të rindërtimit të strukturave të dëmtuara nga tërmeti pritet t’i japë hov rritjes ekonomike, siç ka ndodhur në situata të ngjashme në ekonomitë e tjera në zhvillim.

Pas kësaj periudhe, rritja do të varet gjithnjë e më shumë nga konsumi privat, mbështetur nga rindërtimi pas tërmetit. Investimet private dhe ato publike do të kontribuojnë gjithashtu pozitivisht në rritjen ekonomike për sa kohë që qeveria do të vijojë reformat për përmirësimin e klimës së biznesit dhe investimet në infrastrukturë. Sektori i shërbimeve, kryesisht ato që lidhen me turizmin, dhe sektori i ndërtimit pritet të jenë kontribuesit kryesorë sektorialë në rritjen ekonomike.

Deficiti i llogarisë korrente pritet të ulet në 10.1 përqind të PBB-së në 2021 dhe më tej të ngushtohet gradualisht në 8 përqind, në linjë me trendin e periudhës së para krizës,si rezultat i përmirësimeve të parashikuara në bilancin tregtar. Në periudhë afatmesme, eksportet e shërbimeve, veçanërisht turizmi dhe operacionet e proceseve të biznesit të cilat po zgjerohen me shpejtësi, do të çojnë në ngushtim të deficitit tregtar. Në vitin 2021 importet pritet të rriten me 12.8 përqind si pasojë e përshpejtimit të investimeve në infrastrukturë. Gjatë periudhës së parashikimit, flukset hyrëse të investimeve të huaja direkte, kryesisht në sektorin e turizmit, energjisë dhe industrisë përpunuese, parashikohen të financojnë pjesën më të madhe të deficitit të llogarisë korrente.

With the revival of economic activity, revenues are projected to reach 27.6 percent of GDP by 2022, a time in which a small decline in Albania's public debt is projected. The authorities should continue to apply the fiscal rule on debt dynamics, which stipulates that the ratio of public and guaranteed debt stock to GDP should not increase by the year, and this rule requires that starting from 2023 a primary positive balance. The employment outlook depends largely on the recovery of the service sectors and the value of investments in the country's reconstruction, the report said.

World Bank releases report on Albanian economy in 2020: How the pandemic